Испанские семьи продолжают восстанавливаться после пандемии: в третьем квартале 2024 года их располагаемый доход в реальном выражении превысил докризисный уровень 2019 года на 5,4%. Согласно отчёту Банка Испании, опубликованному в начале 2025 года, рост доходов способствовал снижению финансовой уязвимости населения и увеличению уровня сбережений.
Рост доходов и накоплений
По данным Центробанка, доход испанских домохозяйств в номинальном выражении вырос на 8,2% в годовом исчислении, что на 0,8% ниже показателей предыдущего квартала. Однако в реальном выражении (с учётом инфляции) рост составил 4,2%.
Одновременно увеличился и уровень сбережений: к сентябрю 2024 года он достиг 14,2% от располагаемого дохода, что на 1,1 процентного пункта выше, чем годом ранее. Этот показатель оказался на исторически высоком уровне – выше 90-го процентиля. Как отмечают эксперты, основная причина этого явления – сокращение склонности населения к потреблению, особенно среди состоятельных семей, арендаторов жилья и тех, чьи ликвидные активы значительно увеличились.
Снижение финансовой уязвимости
Благодаря росту доходов и стабилизации рынка труда, количество семей, испытывающих высокую финансовую нагрузку, снизилось. В 2024 году лишь 4,1% испанских домохозяйств тратили значительную часть своих доходов на обслуживание долгов, что на 0,5% меньше, чем в 2022 году.
Также уменьшилось число семей, вынужденных отдавать более 70% своего дохода на основные нужды (кредиты, питание, коммунальные услуги и аренду жилья). В 2024 году их доля составила 15,2% – минимальный показатель за последние 10 лет.
Низкие ставки по кредитам способствовали оживлению потребительского спроса: объём нового потребительского кредитования в номинальном выражении вырос на 20,6% к ноябрю 2024 года. Однако общий поток кредитов остаётся на 14% ниже уровня третьего квартала 2019 года.
Ситуация с ипотечным рынком и недвижимостью
Рынок недвижимости остаётся одним из ключевых факторов роста благосостояния испанских семей. В третьем квартале 2024 года цены на жильё выросли на 2,1% по сравнению с предыдущим кварталом, что привело к увеличению реального богатства владельцев недвижимости. Однако для новых покупателей рост цен усложнил приобретение жилья.
С другой стороны, доступность ипотеки улучшилась благодаря снижению процентных ставок и росту доходов. С осени 2023 года индекс доступности жилья вырос на 6,6% в годовом исчислении, несмотря на жёсткие условия кредитования, сохранявшиеся в 2022–2023 годах.
Процент фиксированных ипотечных кредитов увеличился: во второй половине 2024 года 62% новых жилищных займов были оформлены по фиксированной ставке (по сравнению с 44% в 2023 году). При этом доля смешанных и переменных ставок снизилась до 28% и 10% соответственно.
Общий объём ипотечного долга испанских семей начал расти после двух лет непрерывного снижения и к ноябрю 2024 года увеличился на 0,3%. Тем не менее, в сравнении с остальной Еврозоной, испанские семьи обладают меньшей долговой нагрузкой на фоне высокой доли пожилых владельцев недвижимости без ипотечных обязательств.
Перспективы на 2025 год
Эксперты Банка Испании прогнозируют дальнейшее снижение кредитной нагрузки на семьи, особенно тех, кто оформил кредиты с плавающей ставкой. Ожидается, что стоимость обслуживания более 60% таких займов снизится более чем на 100 базисных пунктов в первой половине 2025 года.
В целом, испанская экономика демонстрирует уверенное восстановление. Рост доходов, снижение уязвимости домохозяйств и стабильность финансового сектора создают благоприятные условия для устойчивого экономического развития страны.